주식 ATR 손절가 계산법, 투자금 1% 손실 기준으로 매수 수량 정하는 방법
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주식 투자금이 1,000만 원이고 한 번의 거래에서 감수할 손실을 1%로 정했다면 계획 손실액은 10만 원입니다. 매수가 5만 원, ATR 1,000원, 손절 폭 2ATR라면 손절가는 4만 8,000원이고 매수 수량은 50주입니다. 다만 손절 주문이 지정한 가격에 체결되지 않으면 실제 손실은 10만 원을 넘을 수 있습니다.
주식 매수 수량은 보유 현금만으로 결정할 필요가 없습니다. 손절까지 허용할 가격 차이와 한 번의 거래에서 감수할 금액을 함께 계산하면, 매수 전에 위험 규모를 구체적으로 정할 수 있습니다.
ATR 손절가는 어떻게 계산할까?
ATR 손절가는 매수 예정 가격에서 ATR에 설정 배수를 곱한 금액을 빼서 계산할 수 있습니다.
ATR(Average True Range)은 일정 기간의 주가 변동 폭을 나타내는 기술적 지표입니다. 주가가 상승할지 하락할지를 예측하는 지표가 아니라 과거에 가격이 얼마나 크게 움직였는지를 보여줍니다.
미국 금융회사 Fidelity의 ATR 기술지표 설명에 따르면 ATR은 전일 종가와 당일 고가·저가 사이의 가격 차이를 반영하며, 일반적으로 14개 기간을 사용합니다.
ATR 계산의 기초가 되는 TR(True Range)은 다음 세 값 중 가장 큰 값입니다.
당일 고가 − 당일 저가
|당일 고가 − 전일 종가|
|당일 저가 − 전일 종가|
일반적인 Wilder 방식의 ATR은 이전 ATR에 새 TR을 반영해 갱신합니다.
ATRt=(n−1)ATRt−1+TRtnATR_t=\frac{(n-1)ATR_{t-1}+TR_t}{n}여기서 n은 계산 기간입니다. 일봉의 ATR(14)는 일반적으로 14거래일을 기준으로 계산한 변동성 지표를 뜻합니다.
주식 매수 후 초기 손절가를 계산할 때는 다음 식을 활용할 수 있습니다.
ATR 손절가 = 매수가 − (ATR × 손절 배수)
예를 들어 매수가가 50,000원이고 ATR이 1,000원이라면 손절 배수에 따라 가격이 달라집니다.
| 손절 기준 | 손절가 | 주당 계획 손실 |
|---|---|---|
| 1ATR | 49,000원 | 1,000원 |
| 1.5ATR | 48,500원 | 1,500원 |
| 2ATR | 48,000원 | 2,000원 |
| 3ATR | 47,000원 | 3,000원 |
가상 예시·작성자 계산. 매수가와 ATR은 실제 종목의 2026년 10월 26일 시세가 아니며, 거래비용은 제외했습니다.
손절 배수가 커질수록 손절가는 매수가에서 더 멀어집니다. 반대로 손절 배수가 작으면 가격이 조금만 하락해도 손절 조건에 도달할 수 있습니다.
Charles Schwab의 2025년 4월 22일 ATR 교육자료는 손절 기준으로 1.5~2배 ATR을 고려하는 방법을 설명합니다. 다만 이 배수가 모든 종목과 투자 기간에 적합하다는 뜻은 아닙니다.
투자금의 1%만 손실로 잡는다면 몇 주를 사야 할까?
매수 수량은 투자계좌의 기준 자산에 1%를 곱한 뒤, 그 금액을 주당 손절 예상 손실액으로 나누어 계산합니다.
매수 수량=⌊계좌 자산×0.01매수가−손절가⌋\text{매수 수량}=
\left\lfloor
\frac{\text{계좌 자산}\times0.01}
{\text{매수가}-\text{손절가}}
\right\rfloor계산 결과에서 소수점 이하는 버립니다. 국내 일반 주식 거래에서 정수 단위로 주문한다는 가정입니다.
투자금 1,000만 원으로 직접 계산한 사례
다음은 실제 거래 결과가 아닌 가상 예시입니다.
| 계산 항목 | 입력값 |
|---|---|
| 투자계좌 자산 | 10,000,000원 |
| 거래당 위험 비율 | 1% |
| 허용 계획 손실액 | 100,000원 |
| 매수 예정 가격 | 50,000원 |
| 일봉 ATR(14) | 1,000원 |
| 손절 배수 | 2배 |
| 초기 손절가 | 48,000원 |
계산 순서는 다음과 같습니다.
첫째, 한 번의 거래에서 감수할 금액을 계산합니다.
1,000만 원 × 1% = 100,000원
둘째, 손절가까지 주당 얼마를 잃는지 계산합니다.
50,000원 − 48,000원 = 2,000원
셋째, 계획 손실액을 주당 손실액으로 나눕니다.
100,000원 ÷ 2,000원 = 50주
따라서 계산상 매수 수량은 50주입니다.
50주를 주당 50,000원에 매수한다면 총 매수금액은 250만 원입니다.
초기 손절가인 48,000원에 정확히 전량 매도된다는 가정에서 손실은 다음과 같습니다.
(50,000원 − 48,000원) × 50주 = 100,000원
즉, 계좌 자산 1,000만 원 중 250만 원만 매수하더라도 손절가까지의 계획 손실은 계좌 자산의 1%인 10만 원입니다.
여기서 중요한 차이가 있습니다.
계좌 자산의 1%만 주식을 매수하는 것과 한 번의 거래에서 계좌 자산의 1%를 위험에 노출하는 것은 서로 다릅니다.
전자는 매수금액을 제한하는 방식이고, 후자는 손절가까지의 예상 손실을 기준으로 매수 수량을 조절하는 방식입니다.
ATR이 두 배로 커지면 매수 수량도 달라질까?
손절 배수를 동일하게 유지하고 ATR이 두 배로 커지면, 주당 계획 손실액도 두 배가 되므로 계산상 매수 수량은 절반으로 줄어듭니다.
투자계좌 자산 1,000만 원, 매수가 50,000원, 위험 비율 1%, 손절 배수 2배라는 동일한 가정에서 ATR만 바꿔 보겠습니다.
| ATR | 초기 손절가 | 계산상 매수 수량 |
|---|---|---|
| 500원 | 49,000원 | 100주 |
| 1,000원 | 48,000원 | 50주 |
| 2,000원 | 46,000원 | 25주 |
가상 예시·작성자 계산. 모든 경우 계획 손실액은 거래비용을 제외하고 100,000원입니다.
ATR이 500원일 때는 주당 손절 폭이 1,000원이므로 100주를 계산할 수 있습니다.
ATR이 2,000원으로 커지면 주당 손절 폭은 4,000원이 됩니다. 같은 10만 원의 위험 예산으로 매수할 수 있는 수량은 25주로 줄어듭니다.
이처럼 ATR을 이용한 포지션 사이징은 종목의 가격 변동 폭에 따라 보유 수량을 조절하는 방법입니다.
다만 ATR이 높다는 이유만으로 앞으로 주가가 하락한다고 판단할 수는 없습니다. ATR은 방향이 아닌 변동 폭을 나타내기 때문입니다.
손절 배수 1.5배와 2배 중 무엇이 유리할까?
손절 배수만으로 어느 방식이 더 유리하다고 결정할 수는 없습니다. 손절 배수를 넓히면 주당 허용 손실이 커지는 대신 같은 위험 예산에서 매수 수량이 줄어듭니다.
가상 예시의 ATR 1,000원과 계좌 자산 1,000만 원을 그대로 사용하면 다음과 같습니다.
| 손절 배수 | 매수 수량 | 매수금액 |
|---|---|---|
| 1.5ATR | 66주 | 3,300,000원 |
| 2ATR | 50주 | 2,500,000원 |
| 3ATR | 33주 | 1,650,000원 |
1.5ATR에서 66주를 매수하면 주당 손절 폭은 1,500원이므로 계획 손실은 99,000원입니다.
3ATR에서 33주를 매수하면 주당 손절 폭은 3,000원이므로 계획 손실도 99,000원입니다.
두 경우 모두 손절가에 정확히 체결된다는 가정에서는 계좌 위험 예산인 10만 원 이내입니다.
하지만 손절 배수가 큰 전략이 항상 더 좋은 결과를 내는 것은 아닙니다. 실제 성과는 진입 기준, 가격 흐름, 손절 빈도, 이익 실현 방식, 거래비용 등에 따라 달라집니다.
손절 배수는 특정 숫자를 고정적으로 따르기보다 투자 기간과 종목 특성을 함께 고려해야 합니다.
매수 수량 계산에서 빠뜨리기 쉬운 세 가지 조건
1. 계좌에 현금이 부족하면 계산한 수량을 전부 살 수 없다
ATR 기준으로 100주가 계산되더라도 실제 주문 가능 금액이 100주 매수금액보다 적다면 매수 수량을 줄여야 합니다.
따라서 최종 매수 수량은 위험 예산 기준 수량과 주문 가능 금액 기준 수량 중 작은 값을 사용합니다.
최종 수량=min(⌊위험 예산주당 위험⌋,⌊주문 가능 금액매수가⌋)\text{최종 수량}=
\min\left(
\left\lfloor\frac{\text{위험 예산}}{\text{주당 위험}}\right\rfloor,
\left\lfloor\frac{\text{주문 가능 금액}}{\text{매수가}}\right\rfloor
\right)수수료 등 매수 비용이 발생한다면 주문 가능 금액 계산에도 반영해야 합니다.
2. 손절가를 정해도 실제 손실은 1%를 초과할 수 있다
손절 주문은 손실액을 확정하는 장치가 아닙니다.
예를 들어 앞선 50주 매수 사례에서 초기 손절가는 48,000원이지만, 가격 급락으로 실제 매도가가 47,000원이 되었다고 가정해 보겠습니다.
50,000원 − 47,000원 = 3,000원
3,000원 × 50주 = 150,000원
계획 손실은 10만 원이었지만 실제 가격 차이에 따른 손실은 15만 원입니다.
계좌 자산 1,000만 원 대비 1.5%에 해당합니다.
Charles Schwab도 손절 주문이 지정한 손절 가격이나 그 근처에서 반드시 체결되는 것은 아니라고 설명합니다.
거래량 부족, 장중 급변동, 시초가 갭 하락, 거래정지 등의 상황에서는 계획한 손절가와 실제 체결가가 달라질 수 있습니다. 매매 수수료와 세금도 별도로 고려해야 합니다.
따라서 1% 위험 규칙은 계획 단계에서의 손실 관리 기준이지 실제 최대 손실을 보장하는 규칙이 아닙니다.
3. 기존 보유 종목의 위험까지 함께 고려해야 한다
새로운 종목의 계획 손실이 계좌 자산의 1%라고 해도 기존 보유 종목에서 동시에 손실이 발생할 수 있습니다.
예를 들어 각각 1%의 계획 위험을 가진 거래 3개를 동시에 보유한다면, 단순 합산한 계획 위험은 계좌 자산의 3%입니다.
특히 비슷한 업종이나 동일한 시장 변수에 영향을 받는 종목들은 같은 시기에 하락할 수 있습니다.
개별 거래의 매수 수량뿐 아니라 계좌 전체에 걸린 위험 규모도 확인할 필요가 있습니다.
ATR 손절가와 매수 수량을 계산하는 순서
실제 주문 전에는 아래 순서대로 숫자를 정리할 수 있습니다.
1. 계좌 자산과 거래당 위험 비율을 정합니다.
2. 매수 예정 가격을 확인합니다.
3. 차트에서 사용할 기간과 ATR 값을 확인합니다.
4. 손절 배수를 선택하고 초기 손절가를 계산합니다.
5. 위험 예산을 주당 손절 폭으로 나눕니다.
6. 정수 단위로 내림한 뒤 주문 가능 금액과 거래비용을 반영합니다.
7. 실제 주문 직전 매수가가 바뀌었다면 손절가와 수량을 다시 계산합니다.
계산에 사용하는 ATR은 일봉인지 주봉인지, 몇 개 기간을 적용했는지 함께 기록하는 것이 좋습니다.
또한 초기 손절가와 이후 가격 움직임에 따라 조정하는 추적 손절가(Trailing Stop)는 구분해야 합니다. 추적 손절을 적용할 때는 손절가 갱신 방식도 별도로 정해야 합니다.
투자금 1% 위험 규칙에서 가장 중요한 것은 매수 수량이다
같은 종목을 같은 가격에 매수하더라도 몇 주를 보유하느냐에 따라 손절 시 발생하는 손실액은 달라집니다.
ATR은 손절가까지의 거리를 정하는 데 활용할 수 있고, 계좌 자산의 1% 위험 예산은 그 거리에서 몇 주를 매수할지 결정하는 기준이 됩니다.
핵심 계산식은 다음 두 가지입니다.
초기 손절가 = 매수가 − (ATR × 손절 배수)
매수 수량 = 내림(계좌 자산 × 1% ÷ 주당 손절 폭)
이 계산은 미래 주가나 투자 성과를 예측하지 않습니다. 매수하기 전에 손절 시 감수할 계획 손실과 보유 수량을 수치로 정리하는 방법입니다.
실제 거래에서는 손절가 미체결, 갭 하락, 거래비용, 기존 보유 종목의 위험까지 고려해야 합니다.
매수 버튼을 누르기 전에 계좌 자산, 매수가, ATR, 손절 배수 네 가지 숫자를 먼저 적고 계산해 보세요.
※ 이 글은 시장 흐름을 이해하기 위한 참고용 정보이며 특정 종목이나 자산에 대한 투자 권유가 아닙니다. 최종 판단과 투자 책임은 본인에게 있습니다.
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