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스탠 와인스타인(Stan Weinstein)의 단계분석 매매법은 주봉 차트의 30주 단순이동평균선(30-week SMA)을 중심으로 주가를 4단계로 구분하고, 상승 추세가 시작되는 2단계에서 매수 기회를 찾는 방법이다. 핵심은 이동평균선 돌파 자체가 아니라 추세의 방향, 이전 저항선 돌파, 거래량, 손절 기준을 함께 확인하는 것이다.

2026년 10월 30일 기준으로 이 방법을 이해할 때 중요한 부분은 세 가지다.

30주 이동평균선이 상승하는 2단계에서 진입 기회를 찾는다.

매수 전에 손절 가격을 정하고, 상승 과정에서는 손절선을 아래로 되돌리지 않는다.

3단계 진입 징후가 나타나면 추적매도를 강화하고 4단계에서는 보유 논리를 재검토한다.

다만 30주 이동평균선은 후행지표다. 주가가 선을 한 번 넘었다는 이유만으로 상승 추세가 확정되는 것은 아니다.

30주 이동평균선은 어떻게 계산할까?

30주 이동평균선은 최근 30주 동안의 주간 종가를 더한 뒤 30으로 나눈 단순이동평균선(SMA)이다. 매주 새로운 주간 종가가 확정되면 가장 오래된 주간 종가를 제외하고 새로운 종가를 반영한다.

계산식은 다음과 같다.

30주 SMA=최근 30주 종가의 합3030주\ SMA=\frac{최근\ 30주\ 종가의\ 합}{30}예를 들어 최근 30주의 종가 합계가 1,500,000원이라면 다음과 같다.

1,500,000÷30=50,000원1,500,000\div30=50,000원가상 계산 예시이며 실제 종목의 주가 데이터가 아니다.

여기서 구분해야 할 부분이 있다.

30주 SMA: 최근 30주 종가에 동일한 가중치를 적용한다.

30주 WMA: 최근 주가에 더 높은 가중치를 적용한다.

30주 EMA: 최근 가격 변화에 더 민감하게 반응하도록 지수 가중치를 적용한다.

스탠 와인스타인의 원래 방법을 재현하려면 주봉 차트에서 30주 단순이동평균선을 사용하는 것이 기본이다.

1988년 출간된 저서 Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets에서도 30주 이동평균선과 단계분석을 다룬다. 원문의 계산 방식은 Robert Brain의 30주 이동평균선 설명에서도 확인할 수 있다.

주가의 네 단계는 무엇이 다를까?

단계분석은 주가가 이동평균선 위에 있는지 아래에 있는지만 보는 기법이 아니다. 이동평균선의 기울기와 주가의 위치, 가격 움직임을 함께 판단한다.

단계	30주선 방향	주가 움직임	기본 판단
1단계	하락 후 횡보	바닥권 박스권	관찰
2단계	상승	선 위에서 상승	매수 검토
3단계	상승 후 횡보	고점 부근 등락	위험 관리
4단계	하락	선 아래에서 하락	신규 매수 회피

1단계: 바닥권에서 방향을 찾는 구간

1단계는 하락 추세가 둔화되고 주가가 일정한 가격 범위에서 움직이는 구간이다.

이전까지 하락하던 30주선이 점차 평평해지고 주가는 이동평균선 주변에서 움직인다.

이 시기에는 다음 사항을 확인한다.

이전 저점이 반복해서 무너지지 않는가?

주가가 일정한 박스권을 형성하는가?

30주선의 하락 기울기가 약해지는가?

거래량이 감소하다가 상승 주간에 회복하는가?

1단계는 매수 신호가 완성된 구간이 아니다. 바닥을 정확히 예측하기보다는 저항선이 어디에 형성되어 있는지 관찰하는 단계다.

2단계: 매수 기회를 찾는 상승 구간

2단계는 와인스타인 방식에서 가장 중요하게 보는 구간이다.

주가가 1단계 박스권 상단을 돌파하고 30주선이 상승 방향으로 전환되면 상승 단계 진입 여부를 검토한다.

arongroups.co확인할 조건은 다음과 같다.

1. 주가가 기존 박스권 저항선을 돌파한다.

2. 주간 종가가 저항선 위에서 마감한다.

3. 30주선이 하락을 멈추고 상승 방향을 보인다.

4. 돌파 시 거래량이 평소보다 증가한다.

5. 해당 종목의 상대강도가 시장보다 양호하다.

여기서 상대강도(Relative Strength)는 종목이 시장지수보다 강한 움직임을 보이는지 비교하는 개념이다. RSI(Relative Strength Index)와는 다른 지표다.

와인스타인의 방법에서는 시장 전체를 먼저 확인하고, 다음으로 업종, 마지막으로 개별 종목을 살펴보는 순서도 중요하다.

3단계: 상승 추세가 약해지는 구간

3단계는 상승하던 주가가 더 이상 뚜렷하게 상승하지 못하고 고점 부근에서 횡보하는 구간이다.

30주선의 상승 기울기가 약해지고 주가가 이동평균선 위아래를 오가는 움직임이 나타날 수 있다.

이때는 신규 매수보다 기존 보유 종목의 수익 보호가 중요해진다.

확인할 사항은 다음과 같다.

이전 고점을 돌파하지 못하는가?

30주선의 기울기가 평평해지는가?

하락 주간 거래량이 증가하는가?

상승과 하락의 폭이 커지는가?

기존 지지선이 유지되는가?

와인스타인의 원저에서는 3단계가 시작되면 투자자는 보유 물량 일부를 매도하고, 남은 물량은 새로운 지지선 아래에 손절선을 설정하는 방식을 설명한다.

즉, 3단계를 무조건 전량 매도 신호로 해석하기보다 방어적인 관리 구간으로 이해해야 한다.

4단계: 하락 추세가 진행되는 구간

4단계는 주가가 하락하는 30주선 아래에서 움직이며 하락 추세가 형성되는 단계다.

이전 지지선이 무너지고 30주선도 아래쪽으로 방향을 바꾸면 장기 보유 관점의 매수 조건이 약해진다.

이 단계에서 일시적으로 주가가 반등하더라도 30주선이 하락하고 있다면 새로운 상승 추세가 확인된 것으로 판단하기 어렵다.

와인스타인의 기본 원칙은 4단계에 진입한 종목을 저평가라는 이유만으로 매수하지 않는 것이다.

실제 매수 진입은 어느 시점에 해야 할까?

가장 기본적인 진입 시점은 1단계 박스권 상단을 돌파하고 30주선이 상승 방향으로 전환되는 시점이다. 단순히 주가가 30주선을 넘어서는 순간보다 이전 저항선을 돌파했는지 확인하는 것이 중요하다.

stageanalysis.net### 매수 전 확인할 순서

첫째, 시장지수를 확인한다.

시장 전체가 1단계 또는 2단계인지, 3단계나 4단계로 약화하고 있는지 살펴본다.

둘째, 업종의 흐름을 확인한다.

개별 종목이 강해 보여도 해당 업종 전체가 약세라면 매수 판단에 신중해야 한다.

셋째, 종목의 박스권 상단을 찾는다.

반복적으로 상승이 막혔던 가격대를 저항선으로 설정한다.

넷째, 주간 종가와 거래량을 확인한다.

장중에 저항선을 잠시 넘은 것과 주간 종가가 저항선 위에서 마감한 것은 다르다. 주봉이 완성된 뒤 돌파 여부를 확인한다.

다섯째, 손절 가격을 먼저 정한다.

매수 가격만 정하고 손절 가격을 나중에 정하면 예상 손실을 통제하기 어렵다.

돌파 매수와 첫 눌림목 매수의 차이

구분	돌파 매수	눌림목 매수
진입 위치	박스권 상단 돌파	돌파 이후 조정
확인 요소	주간 종가와 거래량	지지 유지와 반등
장점	추세 전환 초기에 참여	손절 기준 설정이 상대적으로 명확할 수 있음
주의점	거짓 돌파	상승 추세가 이미 약해졌을 가능성

돌파 매수는 추세 전환을 확인하고 진입하는 방식이다.

눌림목 매수는 상승 이후 조정이 발생했을 때 30주선이나 돌파 저항선 부근에서 지지가 유지되는지 확인하는 방식이다.

두 방식 모두 주가가 하락하는 30주선 아래에 있다면 와인스타인의 원래 매수 조건과 거리가 있다.

손절 가격은 30주선 아래에 두면 될까?

항상 그런 것은 아니다. 최초 손절 가격은 30주선만으로 결정하지 않고 돌파 이전의 의미 있는 저점과 지지선을 기준으로 정한다.

와인스타인은 일정한 5% 또는 10% 손절을 모든 종목에 일률적으로 적용하는 방식보다 차트의 지지 구조를 고려하는 방식을 강조했다.

최초 손절선 설정

예를 들어 다음과 같은 가상의 종목을 가정해 보자.

가상 매매 사례

박스권 상단

50,000원

매수 가격

52,000원

이전 지지 저점

48,000원

최초 손절 가격

47,500원

주당 위험금액 · 작성자 계산

4,500원

52,000원 - 47,500원

매수 가격이 52,000원이고 손절 가격이 47,500원이라면 주당 예상 위험금액은 4,500원이다.

손절선을 박스권 하단보다 아래에 두는 이유는 일시적인 가격 흔들림에 대응할 여지를 주면서 기존 상승 시나리오가 무너지는 지점을 판단하기 위해서다.

다만 손절 가격을 너무 멀리 설정하면 한 번의 거래에서 감당해야 하는 손실도 커진다.

계좌 위험금액으로 매수 수량 계산하기

손절 가격을 정했다면 다음으로 매수 수량을 계산한다.

가상으로 다음 조건을 적용해 보자.

투자 계좌: 1,000만 원

거래당 허용 위험: 1%

매수 가격: 52,000원

손절 가격: 47,500원

작성자 계산은 다음과 같다.

1,000만원×1%=100,000원1,000만원\times1\%=100,000원52,000−47,500=4,500원52,000-47,500=4,500원100,000÷4,500=22.22100,000\div4,500=22.22따라서 소수점 이하를 버리면 매수 수량은 22주다.

항목	계산 결과
거래당 위험 예산	100,000원
주당 위험금액	4,500원
매수 수량	22주
매수 금액	1,144,000원
손절 시 예상 손실	99,000원

이 계산은 수수료, 세금, 슬리피지(주문 가격과 실제 체결 가격의 차이), 갭 하락을 제외한 가상 예시다.

실제 손절 주문은 설정 가격에 반드시 체결되는 것이 아니므로 예상 손실과 실제 손실은 달라질 수 있다.

※ 이 글은 시장 흐름을 이해하기 위한 참고용 정보이며 특정 종목이나 자산에 대한 투자 권유가 아닙니다. 최종 판단과 투자 책임은 본인에게 있습니다.

이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.