터틀 트레이딩 20일 돌파했는데 왜 안 살까? 직전 돌파가 수익이면 건너뛰는 규칙
터틀 트레이딩의 시스템 1은 20일 최고가를 돌파했다고 무조건 진입하지 않습니다. 직전 돌파가 수익으로 판정됐다면 다음 20일 돌파 신호를 건너뜁니다. 대신 가격이 계속 움직여 55일 돌파에 도달하면 ‘Failsafe Breakout’ 규칙에 따라 다시 진입 기회가 생깁니다.
따라서 20일과 55일은 단순히 빠른 진입과 느린 진입 중 하나를 고르는 숫자로 보면 원래 규칙과 달라집니다.
20일 돌파했는데 진입하지 않는 조건은 하나다
2003년 공개된 『The Original Turtle Trading Rules』에서 시스템 1은 직전 20일 돌파가 수익 거래가 됐을 경우 다음 돌파 신호를 무시하도록 규정합니다.
기본 흐름은 다음과 같습니다.
| 직전 돌파 결과 | 다음 20일 돌파 | 이후 55일 돌파 |
|---|---|---|
| 손실 판정 | 진입 가능 | 시스템에 따라 적용 |
| 수익 판정 | 건너뜀 | Failsafe 진입 |
| 시스템 2 | 해당 필터 없음 | 55일 돌파마다 진입 |
여기서 중요한 것은 실제로 직전 거래를 했는지가 아니라 직전 돌파 신호 자체의 결과를 추적한다는 점입니다.
원문은 해당 시장의 직전 돌파가 실제로 거래됐든, 앞선 필터 때문에 건너뛰었든 관계없이 결과를 계산하도록 설명합니다. 심지어 직전 돌파의 방향도 중요하지 않습니다. 직전 상승 돌파와 하락 돌파 가운데 가장 최근 신호의 결과를 판단합니다.
‘직전 돌파가 수익이었다’는 무엇으로 판단할까?
여기서 흔히 생기는 오해가 있습니다.
“지난번에 내가 수익을 냈으면 이번 20일 돌파를 건너뛴다”는 뜻이 아닙니다.
원래 터틀 규칙은 직전 돌파 이후 가격이 2N만큼 불리하게 움직이기 전에 수익이 나는 10일 청산 조건이 발생했는지를 기준으로 직전 돌파의 승패를 판정합니다. 반대로 수익성 있는 10일 청산보다 먼저 가격이 2N만큼 불리하게 움직였다면 손실 돌파로 봅니다.
N은 터틀 시스템에서 변동성을 나타내는 단위입니다. 공개 규칙에서는 True Range의 20일 지수평균을 N으로 사용했으며, 현재 흔히 사용하는 ATR과 연결되는 개념입니다.
즉 단순히 다음처럼 판단하면 원래 규칙과 달라질 수 있습니다.
지난 거래에서 실제 돈을 벌었는가
종가가 진입가보다 높은가
며칠 뒤 주가가 올랐는가
내가 중간에 임의로 익절했는가
터틀 시스템은 개인의 실제 매매 결과가 아니라 동일한 규칙으로 직전 돌파를 계속 추적한 결과를 사용합니다.
직전 돌파가 수익이면 왜 55일 돌파까지 기다릴까?
시스템 1에서 직전 돌파가 수익이었다면 다음 20일 돌파는 건너뜁니다. 하지만 그 뒤에도 가격이 계속 상승해 55일 최고가를 넘어선다면 더 이상 20일 필터 때문에 기다리지 않습니다.
공개 원문은 이 55일 수준을 Failsafe Breakout point라고 설명합니다. 20일 신호를 걸러냈다가 큰 추세 전체를 놓치는 상황을 막기 위한 장치입니다.
예를 들어 가상의 종목에서 다음과 같은 흐름이 나왔다고 가정해 보겠습니다.
1. 첫 번째 20일 최고가 돌파 발생
2. 해당 돌파가 규칙상 수익으로 판정
3. 이후 새로운 20일 최고가 돌파 발생
4. 시스템 1에서는 두 번째 신호를 건너뜀
5. 상승이 이어져 55일 최고가 돌파
6. Failsafe 규칙에 따라 진입
따라서 “20일 돌파를 무시했으니 그 종목은 더 이상 거래하지 않는다”도 아닙니다.
20일 신호를 필터링하면서도 강한 추세가 계속될 경우 55일 돌파에서 다시 따라가는 구조입니다.
시스템 2의 55일 돌파는 이야기가 다르다
시스템 2는 더 단순합니다.
직전 돌파가 수익이었는지 손실이었는지를 따지지 않고 이전 55일의 최고가 또는 최저가를 한 틱 넘어서는 돌파 신호를 모두 취하는 방식입니다. 공개 원문에도 시스템 2에서는 이전 돌파의 승패와 관계없이 모든 돌파를 취한다고 명시돼 있습니다.
그래서 20일과 55일을 단순 비교하면 핵심 차이가 빠집니다.
시스템 1
20일 돌파 → 직전 돌파 결과 확인 → 필요하면 신호 건너뜀 → 55일 Failsafe 존재
시스템 2
55일 돌파 → 직전 돌파 승패 필터 없이 진입
또 원래 터틀 참가자들은 시스템 1과 시스템 2 사이의 자금 배분을 다르게 할 수 있었습니다. 공개 규칙에는 시스템 2만 사용하거나, 시스템 1과 시스템 2를 각각 50%씩 배분한 사례도 기록돼 있습니다.
종가 기준으로 돌파를 확인하면 원래 규칙과 달라진다
주식 차트에서 터틀 전략을 구현할 때 특히 확인해야 할 부분입니다.
원래 규칙의 돌파는 종가가 20일 또는 55일 최고가 위에서 마감하는 것을 뜻하지 않았습니다.
공개 원문에 따르면 터틀들은 장중 가격이 이전 20일 또는 55일의 고가·저가를 한 틱 넘어서는 순간을 돌파로 봤습니다. 갭으로 돌파 가격을 넘어 시작한 경우에는 시가에서 진입하는 방식이었습니다.
따라서 다음 두 전략은 결과가 같다고 볼 수 없습니다.
| 구현 방식 | 진입 판단 |
|---|---|
| 원래 터틀 규칙 | 장중 이전 N일 고가·저가 돌파 |
| 종가 확인형 변형 | 돌파한 상태로 종가 마감 확인 |
종가 확인형은 백테스트나 개인 전략에서 사용할 수 있는 변형이지만, 그 결과를 원래 터틀 규칙의 성과와 그대로 비교해서는 안 됩니다.
주식에 그대로 적용하기 전에 비용과 시장 차이도 봐야 한다
리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트가 가르친 터틀 시스템은 원래 유동성이 높은 미국 선물시장을 여러 종목에 분산해 거래하는 시스템이었습니다. 오늘날 개별 주식 한 종목에 20일·55일 돌파선만 적용하는 것과 거래 환경이 같지 않습니다.
실제 검증에서는 최소한 다음 요소가 함께 들어가야 합니다.
첫째, 거래비용과 슬리피지입니다. 돌파 가격과 실제 체결 가격은 달라질 수 있습니다. 특히 갭 상승·하락에서는 차이가 더 커질 수 있습니다.
둘째, 포지션 크기입니다. 원래 시스템은 모든 종목을 같은 수량으로 매수하지 않고 N을 이용해 변동성이 큰 시장의 포지션을 줄였습니다.
셋째, 손절과 청산 규칙입니다. 진입 규칙만 가져오면 완전한 터틀 시스템이 아닙니다. 원래 시스템 1의 수익 포지션 청산은 반대 방향 10일 돌파, 시스템 2는 반대 방향 20일 돌파였습니다.
넷째, 반복되는 실패 신호입니다. 터틀 규칙 원문 자체도 대부분의 돌파가 추세로 이어지지는 않는다고 설명합니다. 추세추종 방식에서는 여러 작은 손실 이후 드물게 발생하는 큰 추세를 놓치지 않는 구조가 중요합니다.
결국 차트에서 무엇을 기록해야 할까?
시스템 1을 원래 규칙에 가깝게 검증하려면 20일 최고가·최저가 선만 표시해서는 부족합니다.
최소한 다음 정보를 날짜별로 기록해야 합니다.
1. 이전 20일 최고가와 최저가
2. 20일 돌파 발생 여부
3. 직전 돌파의 가상 거래 결과
4. 직전 돌파가 2N 손실 조건에 먼저 도달했는지
5. 수익성 있는 10일 청산 조건이 먼저 발생했는지
6. 다음 20일 신호의 진입 또는 건너뛰기 여부
7. 건너뛴 뒤 55일 Failsafe 돌파 발생 여부
8. 실제 체결을 가정한다면 수수료와 슬리피지
특히 거래하지 않은 돌파도 기록해야 한다는 점이 중요합니다.
직전 신호를 건너뛰었다고 기록 자체를 중단하면 그 다음 신호의 유효 여부를 제대로 판단할 수 없습니다.
20일 돌파를 건너뛰는 규칙의 핵심
터틀 트레이딩 시스템 1에서 20일 돌파는 단독 매수·매도 신호가 아닙니다.
직전 돌파가 손실이었다면 다음 20일 돌파를 취하고, 직전 돌파가 수익이었다면 다음 20일 돌파를 건너뛰며, 이후 55일 돌파가 발생하면 Failsafe 규칙으로 다시 진입하는 구조입니다.
그리고 시스템 2는 이 필터 없이 55일 돌파를 모두 취합니다.
따라서 터틀 전략을 백테스트할 때 단순히 “20일 최고가 돌파 매수”만 구현하면 원래 시스템 1과 다른 전략을 테스트하게 됩니다.
이 규칙은 역사적 추세추종 시스템을 이해하기 위한 자료이며 특정 주식·ETF·선물의 매수 또는 매도 신호가 아닙니다. 원래 시스템 역시 손실 거래와 큰 평가이익의 되돌림을 감수하는 구조였고, 현재 시장에서는 거래비용·세금·유동성·갭·상품 구조를 포함해 별도로 검증해야 합니다.
참고 원자료
※ 이 글은 시장 흐름을 이해하기 위한 참고용 정보이며 특정 종목이나 자산에 대한 투자 권유가 아닙니다. 최종 판단과 투자 책임은 본인에게 있습니다.
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